收购公司与顶级投资者的紧急交易使美国监管机构感到愤怒


纽约(路透社) - 美国证券交易委员会(SEC)参与收购公司融资的人士表示,一些美国私募股权公司正在追求他们最大和最精明的投资者,他们可以在不告诉其他投资者的情况下享有特权节约交易的特权最近几个月因不当披露费用而对几家私募股权公司进行罚款后,已表示有兴趣监督此类交易所谓的共同投资允许养老基金和主权财富基金等机构投资者通过基金投资目标公司并且直接不会产生一些通常的管理和绩效费用,这可以转化为数百万美元的储蓄由于费用的大幅折扣,共同投资在投资者中很受欢迎,一些收购基金正在给予他们最大和最成熟的投资者有机会在他们的同行面前参与他们而不告诉小投资者这样的安排H.私人股权律师表示,任何可能改变投资者投资基金的决定的“重大事实”的遗漏都违反了规则“10b-5”,因此让小型投资者对交易被授予风险的方式保持沉默根据美国证券交易委员会的想法,一位熟悉美国证券交易委员会思想的人士表示,有关共同投资交易分配的信息很可能被认为是“重要的”,该人士说,鉴于这些安排的机密性,以及某些协议甚至没有达成协议的事实美国证券交易委员会拒绝就这一事件发表评论称,美国证券交易委员会很难发现违规行为,但是,该调查局呼吁私募股权行业采取“稳健而详细”的措施共同投资政策与所有投资者分享Palico,一个在线私募股权基金市场,已经分析了筹款文件,估计在112家收购公司中在2015年,只有六分之一完全披露了投资者的共同投资条款路透社采访的人士拒绝透露或指出任何涉及的私募股权公司,引用保密协议他们确实认定了一些投资者受益于这些秘密安排的他们包括新加坡主权财富基金GIC和加拿大最大的公共养老基金加拿大退休金计划投资委员会(CPPIB)当路透社联系时,基金承认他们的规模和专业知识使他们成为合作伙伴投资,但强调他们在CPPIB的高级董事总经理兼全球公共事务和通信负责人Michel Leduc所发挥作用,该公司管理着2790亿美元的资产,否认CPPIB参与了未完全披露给其他公司的共同投资投资者他表示,拥有价值2.75亿美元的共同投资的CPPIB与“表现出稳固披露的基金”合作ractices“”我们在激烈竞争的市场中运营,我们深知一些机构享有优势,“Leduc表示,GIC发言人Jennifer Lewis表示,该基金的规模,可靠性,全球影响力以及跨资产类别的专业知识使其成为”合作伙伴“选择“投资和共同投资的基金”这些品质有助于我们获得全球良好的投资机会,“她说参与筹款的人士表示,一些收购公司没有披露大投资者避免推迟的优惠条款希望获得相同待遇的人私募股权公司表示他们倾向于向更大的投资者提供共同投资交易,部分原因是他们希望与经验丰富的经理团队合作,他们可以快速评估潜在的投资熟悉私募股权行业的律师说不知道美国证券交易委员会过去是否因为共同投资而对任何基金提起诉讼仍然是赌注的潜力对于大投资者而言,私募股权基金通常收取的管理费通常为现金管理总额的15%左右,加上产生的利润的20%的绩效费用这些费用在共同投资中被免除,私募股权投资者发布的文件显示退货私募股权数据提供商Preqin的一项调查显示,此类交易在过去由于费用折扣而在私募股权基金的投资上表现优于私募股权基金 Preqin表示,接受调查的100名投资者中近一半表示,
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